¿DONDE INVIERTO MIS AHORROS?
Una de las alternativas para invertir sus ahorros es el mercado de capitales, en este mercado sus ahorros se multiplican
El mercado de capitales es una opción más para colocar sus ahorros, sin que sea necesario disponer de grandes capitales.
El mercado de capitales lo provee de instrumentos financieros que le permiten colocar sus ahorros en forma liquida, tener un nivel adecuado de rendimiento de sus valores y reducir el riesgo financiero, mediante la diversificación de la cartera de inversión, es decir, usted puede invertir en diferentes instrumentos de diferentes empresas.
El mercado de capitales es transparente.
El mercado de capitales es eficazmente supervisado y transparente, lo mantiene informado, lo que genera mayor confianza en la utilización de sus ahorros, usted tiene conocimiento de todo lo que acontece en la empresa emisora de sus valores, por cuanto usted siempre está informado
En el mercado de capitales usted pasa de ahorrista a inversionista de empresas.
Al invertír en el mercado de capitales, usted se convierten en dueño de empresas o acreedores de ellas y del gobierno, porque al comprar acciones se es dueño de una cuota parte de la empresa y si la empresa tiene éxito en sus actividades se recibirán dividendos y ganancias de capital. Por otra parte, al comprar obligaciones, bonos, se le está prestando dinero a las empresas y al gobierno y por ello ganará intereses y pago de su capital al vencimiento del titulo valor.
En el mercado de capitales usted pasa de ahorrista pasivo a inversionista proactivo
En el mercado de capitales usted pasa de ser un ahorrista pasivo a un inversor proactivo, por cuanto participará en el control y seguimiento de su inversión, mediante la búsqueda de la información sobre la empresa y los valores emitidos por ella, asistirá a las asambleas de accionistas donde tendrá derecho al voto sobre las decisiones económicas y financieras de la empresa en la cual usted es accionista, o acreedor, es decir, a la empresa a la cual usted prestó dinero al invertir en sus bonos.
Productos de inversión en el mercado de capitales
Los productos de inversión del mercado de capitales son los las acciones de empresas privadas, lasobligaciones, lospapeles comerciales, títulos de participación y, los bonos del Gobierno, tales como: bonos de la Deuda Pública, Vebonos, Letras del Tesoro, entre otros.
Ventajas del mercado de capitales:
Los productos de inversión, llamados valores del mercado de capitales, le ofrecen mayor rendimiento a sus ahorros, por ejemplo, en los años 2004, las personas que invirtieron sus ahorros en acciones que se negocian en la Bolsa de Valores obtuvieron rendimientos del 34,90%, y si invirtieron en los papeles comerciales y obligaciones, ganaron en intereses un promedio del 13,44% y el 15,71%, respectivamente, igualmente sucedió si compraron bonos de la deuda públicas, los vebonos, éstos generaron rendimientos del 15,70%al 17,56 %
Por ejemplo:Una de las alternativas para invertir sus ahorros es el mercado de capitales, en este mercado sus ahorros se multiplican
El mercado de capitales es una opción más para colocar sus ahorros, sin que sea necesario disponer de grandes capitales.
El mercado de capitales lo provee de instrumentos financieros que le permiten colocar sus ahorros en forma liquida, tener un nivel adecuado de rendimiento de sus valores y reducir el riesgo financiero, mediante la diversificación de la cartera de inversión, es decir, usted puede invertir en diferentes instrumentos de diferentes empresas.
El mercado de capitales es transparente.
El mercado de capitales es eficazmente supervisado y transparente, lo mantiene informado, lo que genera mayor confianza en la utilización de sus ahorros, usted tiene conocimiento de todo lo que acontece en la empresa emisora de sus valores, por cuanto usted siempre está informado
En el mercado de capitales usted pasa de ahorrista a inversionista de empresas.
Al invertír en el mercado de capitales, usted se convierten en dueño de empresas o acreedores de ellas y del gobierno, porque al comprar acciones se es dueño de una cuota parte de la empresa y si la empresa tiene éxito en sus actividades se recibirán dividendos y ganancias de capital. Por otra parte, al comprar obligaciones, bonos, se le está prestando dinero a las empresas y al gobierno y por ello ganará intereses y pago de su capital al vencimiento del titulo valor.
En el mercado de capitales usted pasa de ahorrista pasivo a inversionista proactivo
En el mercado de capitales usted pasa de ser un ahorrista pasivo a un inversor proactivo, por cuanto participará en el control y seguimiento de su inversión, mediante la búsqueda de la información sobre la empresa y los valores emitidos por ella, asistirá a las asambleas de accionistas donde tendrá derecho al voto sobre las decisiones económicas y financieras de la empresa en la cual usted es accionista, o acreedor, es decir, a la empresa a la cual usted prestó dinero al invertir en sus bonos.
Productos de inversión en el mercado de capitales
Los productos de inversión del mercado de capitales son los las acciones de empresas privadas, lasobligaciones, lospapeles comerciales, títulos de participación y, los bonos del Gobierno, tales como: bonos de la Deuda Pública, Vebonos, Letras del Tesoro, entre otros.
Ventajas del mercado de capitales:
Los productos de inversión, llamados valores del mercado de capitales, le ofrecen mayor rendimiento a sus ahorros, por ejemplo, en los años 2004, las personas que invirtieron sus ahorros en acciones que se negocian en la Bolsa de Valores obtuvieron rendimientos del 34,90%, y si invirtieron en los papeles comerciales y obligaciones, ganaron en intereses un promedio del 13,44% y el 15,71%, respectivamente, igualmente sucedió si compraron bonos de la deuda públicas, los vebonos, éstos generaron rendimientos del 15,70%al 17,56 %
Si se usted invirtió Bs. 1.000.000.00 en papeles comerciales a una tasa de interés del 13,44% a un plazo de un año, los papeles comerciales tienen un vencimiento máximo de 360 días, al año ganó Bs. 134.400,00, mientras que si los invirtió en un depósito bancario a una tasa del 12,65% anual en depósitos a plazo por un mes o tres meses, la ganancia fue menor, por la misma cantidad obtuvo Bs. 126.500,00 y si los hubiera invertido en cuenta de ahorros la ganancia hubiera sido del 2%.
¿QUE ES EL MERCADO DE CAPITALES?
Mercado de capitales es el mecanismo mediante el cual los AHORROS son canalizados hacia LA INVERSIÓN EN VALORES para el logro del desarrollo sostenible de la economía.
¿QUÉ ES INVERSION?
Inversión en el mercado de capitales es la canalización del ahorro hacia la compra de valores bajo la premisa de perder o ganar, es lo que se llama riesgo. Es por ello, que el inversor siempre debe estar informado.
¿ESTAN GARANTIZADAS MIS INVERSIONES?
En el mercado de capitales no existe ningún Organismo Público que garantice su inversión como lo hace FOGADE.
Su mayor garantía es la transparencia del mercado a través de lainformación y la función del Organismo Supervisor del mercado, que en Venezuela es la Comisión Nacional de Valores, así como de su propia supervisión, por ello usted se convierte en inversionista preactivo, por cuanto debe estar vigilante de todo lo que acontece en el entorno de su inversión.
QUÉ SON LOS VALORES?
Los valores son títulos emitidos por las empresas y los gobiernos, para ofrecerlos en venta al público y obtener dinero para financiar sus actividades.
TIPOS DE VALORES
Renta Variable:
Se denomina renta variable porque la rentabilidad del título es variable y está sujeta al desempeño económico de la empresa emisora y del entorno económico.
Los valores de renta variable son:
Acción: es un valor de carácter negociable, es una alícuota parte del capital de una empresa, quien posee una acción se convierte en propietario parcial de la compañía.
ADR: es un recibo negociable emitido en forma de certificado y que representa un determinado número de acciones de empresas extranjeras que se negocian en Estados Unidos. Por ejemplo, los ADRs de la CANTV que se negocian en la Bolsa de Valores de Nueva York.
Todo ADR debe poseer:
Un activo subyacente, son las acciones autorizadas que lo componen, por ejemplo cada ADR de la CANTV representa 7 acciones comunes de esa empresa.
Banco custodio, es una institución que custodia las acciones, domiciliado en Venezuela.
Banco depositario, es una institución donde se depositan los ADRs en el exterior, domiciliado en EEUU
• Renta Fija
• Valores cuya rentabilidad es constante en un tiempo determinado, es una deuda para el emisor.
• La renta fija se clasifica en privada y en pública
• La renta fija privada son obligaciones emitidas por las empresas privadas, entre ellas tenemos:
• 1.-Papeles Comerciales: son instrumentos de deuda, emitidos en masa por empresas, cuyo vencimientoa corto plazo, 360 días máximo.
• 2.-Obligaciones: son títulos valores de deuda, con vencimiento a largo plazo emitidos por institucionesprivadas
3.-Titularización de Activos: Son títulos de deuda a corto plazo que otorgan a los tenedores derechos sobre un activo subyacente. Activo subyacente, es el activo que sirve de soporte o definición de un contrato, generalmente, son las cuentas por cobrar de las empresas que generan los flujos de fondos para cancelar los intereses y capital de los títulos de participación, asimismo tenemos: las notas de arrendamiento financiero, créditos al consumo a través de las tarjetas de crédito y otros créditos para la adquisición de carros, casas.
Renta fija pública, son valores de deudaemitidos por el gobierno o instituciones públicas, entre los que tenemos:
• 1.- Bonos de la Deuda Pública, son valores de deuda a largo plazo emitidos por la nación para la cancelación de sus obligaciones, los vebonos, instrumentos emitidos por el gobierno para la cancelación de pasivos a los profesores universitarios, estos títulos se negocian en la Bolsa de Valores de Caracas.
• 2.-Letras del Tesoro: son valores de deuda a corto plazo emitidas por la Nación, destinadas a mantener la regularidad de los pagos de la Tesorería Nacional.
CLASIFICACION DEL MERCADO DE CAPITALES
1.-Mercado primario
2.-Mercado secundario
El mercado primario, (Colocación primaria)
Se refiere a la emisión de nuevos valores y que se ofrecen por primera vez al público, para ello necesitan la autorización de la Comisión Nacional de Valores, (CNV) bajo el cumplimiento de ciertos requisitos, entre ellos, la elaboración de un prospecto con toda la información histórica, económica y financiera de la empresa y las características de la emisión. La colocación de dichos valores puede ser directamente por la misma empresa emisora o a través de intermediarios autorizados por la CNV
Si desea invertir en el mercado primario, debe:
Solicitar al intermediario el prospecto autorizado por la CNV, que contiene toda la información financiera de la empresa, especialmente, estados financieros, índices de solvencia y liquidez y flujo de caja y características de la emisión, tales como rendimientos ofrecidos, agentes de pago, agentes de colocación, custodia, vencimientos de la emisión, calificación de riesgo.. (En Venezuela los títulos de deuda privada deben estar calificados por al menos por dos calificadoras de riesgos, que son instituciones autorizadas por la CNV para tal fin)
Debe también ver los avisos de prensa donde se informa sobre el de inicio de colocación de las series de los títulos, las tasas de interés, los intermediarios y todas las demás características de la emisión.
El Mercado Secundario
Se refiere a la colocación (venta) por segunda vez de los valores colocados en el mercado primario, es decir, el comprador del mercado primario, necesita desprenderse del valor por necesidad de liquidez, por lo que lo ofrece en venta en la Bolsa de Valores de Caracas, es decir, en el mercado bursátil.
Mercado bursátil: negociaciones en la bolsa de valores
• Mercado extrabursatil: negociaciones fuera de bolsa, generalmente de bonos públicos.
INSTITUCIONES QUE INTERVIENEN EN EL MERCADO DE CAPITALES
Organismo regulador del mercado de capitales La Comisión Nacional de Valores (CNV), es el Organismo regulador del mercado de capitales venezolano, es una institución pública adscrita al Ministerio de Finanzas, le corresponde autorizar y controlar las ofertas públicas de valores privadas y a las instituciones que participan en el mercado.
La Comisión Nacional de Valores fue creada en 1973. Por mandato de la Ley de Mercado de Capitales, que es la ley que regula la oferta pública de valores en Venezuela, esta ley fue promulgada en 1973, reformada en 1975 y en 1998.
Bolsa de Valores de Caracas (BVC), es el lugar donde se realiza la transacción, de compra venta de valores
Solicitar al intermediario el prospecto autorizado por la CNV, que contiene toda la información financiera de la empresa, especialmente, estados financieros, índices de solvencia y liquidez y flujo de caja y características de la emisión, tales como rendimientos ofrecidos, agentes de pago, agentes de colocación, custodia, vencimientos de la emisión, calificación de riesgo.. (En Venezuela los títulos de deuda privada deben estar calificados por al menos por dos calificadoras de riesgos, que son instituciones autorizadas por la CNV para tal fin)
Debe también ver los avisos de prensa donde se informa sobre el de inicio de colocación de las series de los títulos, las tasas de interés, los intermediarios y todas las demás características de la emisión.
El Mercado Secundario
Se refiere a la colocación (venta) por segunda vez de los valores colocados en el mercado primario, es decir, el comprador del mercado primario, necesita desprenderse del valor por necesidad de liquidez, por lo que lo ofrece en venta en la Bolsa de Valores de Caracas, es decir, en el mercado bursátil.
Mercado bursátil: negociaciones en la bolsa de valores
• Mercado extrabursatil: negociaciones fuera de bolsa, generalmente de bonos públicos.
INSTITUCIONES QUE INTERVIENEN EN EL MERCADO DE CAPITALES
Organismo regulador del mercado de capitales La Comisión Nacional de Valores (CNV), es el Organismo regulador del mercado de capitales venezolano, es una institución pública adscrita al Ministerio de Finanzas, le corresponde autorizar y controlar las ofertas públicas de valores privadas y a las instituciones que participan en el mercado.
La Comisión Nacional de Valores fue creada en 1973. Por mandato de la Ley de Mercado de Capitales, que es la ley que regula la oferta pública de valores en Venezuela, esta ley fue promulgada en 1973, reformada en 1975 y en 1998.
Bolsa de Valores de Caracas (BVC), es el lugar donde se realiza la transacción, de compra venta de valores
Caja Venezolana de Valores, es la institución que custodia los valores negociados en las Bolsa de Valores, en ella se lleva una cuenta a nombre de la casa de bolsa que compró los valores y una subcuenta a nombre del inversor,(comprador), esta institución también es autorizada por la Comisión Nacional de Valores
Agentes de Traspaso, son instituciones autorizadas por la Comisión Nacional de Valores, que realizan los traspasos de acciones y en la que se lleva un registro de los accionistas de las empresas que contraten ese servicio.
INTERMEDIACIÓN DEL MERCADO DE CAPITALES
En la intermediación del mercado de capitales participan las siguientes instituciones:
Casas de Bolsas, son los intermediarios jurídicos que realizan las operaciones de compra o venta de valores en la Bolsa de Valores de Caracas, de acuerdo a las órdenes que le giran sus clientes, están autorizadas por la Comisión
Nacional de Valores y son miembros de la bolsa de valores.
También hay personas naturales que actúan como intermediarios, los cuales se denominan Corredores Públicos de Títulos Valores, autorizados por la CNV y miembros de la Bolsa de Valores, la mayoría de ellos trabaja en casas de bolsa y de corretaje
Entidades de Inversión Colectiva (Fondos Mutuales.), instituciones que invierten en diferentes valores, forman una canasta de inversión que pertenece a todos los inversionistas del fondo, en proporción a la cantidad de dinero invertido (ver) fondos mutuales)
¿CÓMO ESCOGER UNA INVERSIÓN?:
•En una inversión se puede perder o ganar, es lo que se llama riesgo, por ello para optimizar su inversión, su primer paso es mantenerse informado, investigue la relación entre el riesgo y la ganancia.
Generalmente, la inversión que ofrece altos ingresos esta acompañada de altos riesgos.
Los rendimientos no vienen solos: están inseparablemente unidos al riesgo.Incertidumbre, es decir, posibilidad de obtener ganancias, pero también de sufrir pérdidas.
Si no desea asumir demasiado riesgo, un buen rendimiento puede consistir en un interés no demasiado elevado, pero cuya obtención sea razonablemente segura (por las propias características del producto, o porque su emisor sea una entidad muy solvente).
Es preferible invertir en valores con liquidez, es decir, de rápida venta, con la posibilidad inmediata de transformar su valor en dinero en efectivo. Por ello es recomendable invertir envalores más negociados.
Liquidez: Dinero en efectivo o en futuros activos financieros fácilmente convertibles en dinero
Liquidación: acto de compensación de las operaciones realizadas entre las diferentes Agencias y Sociedades de Bolsa que forman parte de las bolsas de valores.
Diversifique su inversión, realice una combinación de valores con diferentes volúmenes, plazos y rentabilidades que se ajusten a sus expectativas y necesidades.
• La diversificación minimiza y distribuye el riesgo, ya que su portafolio o cartera de inversión está conformada por diferentes instrumentos de distintas empresas u organismos.
Antes de realizar una inversión debe informarse sobre la empresa emisora y el valor en el que piensa invertir
Agentes de Traspaso, son instituciones autorizadas por la Comisión Nacional de Valores, que realizan los traspasos de acciones y en la que se lleva un registro de los accionistas de las empresas que contraten ese servicio.
INTERMEDIACIÓN DEL MERCADO DE CAPITALES
En la intermediación del mercado de capitales participan las siguientes instituciones:
Casas de Bolsas, son los intermediarios jurídicos que realizan las operaciones de compra o venta de valores en la Bolsa de Valores de Caracas, de acuerdo a las órdenes que le giran sus clientes, están autorizadas por la Comisión
Nacional de Valores y son miembros de la bolsa de valores.
También hay personas naturales que actúan como intermediarios, los cuales se denominan Corredores Públicos de Títulos Valores, autorizados por la CNV y miembros de la Bolsa de Valores, la mayoría de ellos trabaja en casas de bolsa y de corretaje
Entidades de Inversión Colectiva (Fondos Mutuales.), instituciones que invierten en diferentes valores, forman una canasta de inversión que pertenece a todos los inversionistas del fondo, en proporción a la cantidad de dinero invertido (ver) fondos mutuales)
¿CÓMO ESCOGER UNA INVERSIÓN?:
•En una inversión se puede perder o ganar, es lo que se llama riesgo, por ello para optimizar su inversión, su primer paso es mantenerse informado, investigue la relación entre el riesgo y la ganancia.
Generalmente, la inversión que ofrece altos ingresos esta acompañada de altos riesgos.
Los rendimientos no vienen solos: están inseparablemente unidos al riesgo.Incertidumbre, es decir, posibilidad de obtener ganancias, pero también de sufrir pérdidas.
Si no desea asumir demasiado riesgo, un buen rendimiento puede consistir en un interés no demasiado elevado, pero cuya obtención sea razonablemente segura (por las propias características del producto, o porque su emisor sea una entidad muy solvente).
Es preferible invertir en valores con liquidez, es decir, de rápida venta, con la posibilidad inmediata de transformar su valor en dinero en efectivo. Por ello es recomendable invertir envalores más negociados.
Liquidez: Dinero en efectivo o en futuros activos financieros fácilmente convertibles en dinero
Liquidación: acto de compensación de las operaciones realizadas entre las diferentes Agencias y Sociedades de Bolsa que forman parte de las bolsas de valores.
Diversifique su inversión, realice una combinación de valores con diferentes volúmenes, plazos y rentabilidades que se ajusten a sus expectativas y necesidades.
• La diversificación minimiza y distribuye el riesgo, ya que su portafolio o cartera de inversión está conformada por diferentes instrumentos de distintas empresas u organismos.
Antes de realizar una inversión debe informarse sobre la empresa emisora y el valor en el que piensa invertir
Manténgase informado de lo que acontece en el mundo financiero
Hay, diferentes fuentes para hacer su propia investigación, tales como: Los estados financieros de las empresas, periódicos, reportes financieros anuales, prospectos de
Fondos mutuales, libros, Internet, etc., que proveen fácil acceso a la información de la economía, del mercado de capitales y de las compañías en general.
SI PIENSA INVERTIR EN ACCIONES
Debe investigar:
Si la empresa.
¿Es una entidad solvente? ¿Desde cuándo está en funcionamiento?
¿Qué datos públicos puede consultar sobre su situación financiera?
¿Qué características tiene el sector económico al que pertenece?
¿Qué posición ocupa en los mercados la entidad, en relación con la competencia?
Esta información la obtiene en la página web de la Comisión Nacional de Valores, en la biblioteca de esta institución y en los expedientes de las empresas emisoras inscritas en el Registro Nacional de Valores de la Comisión Nacional de Valores
Infórmese sobre la política de dividendos, la Ley de Mercado de Capitales en su artículo 115, establece:
• Las sociedades que hacen oferta publica deberán repartir no menos del 50% de las utilidades netas
obtenidasdespués de apartado el impuesto sobre la renta y las reservas legales, de este porcentaje no menos del 25% deberá ser repartido en efectivo.
• Dividendos. Es la cuota proporcional que le corresponde a cada acción en la distribución de las utilidades netas de la empresa. Por ejemplo si la empresa tiene 3.000.000 de acciones y su utilidad neta es de Bs.4.000.000, 00, entonces se dividen los Bs. 4.000.000,00 de utilidades entre el número de acciones, 3.000.000, lo que resulta en Bs. 1,43 por cada acción, es decir si usted posee 300 acciones, su dividendo será: 300 x 1,43 = Bs. 402
Si la empresa se cotiza en bolsa, su índice bursátil.
• Índice bursátil es un indicador estadístico que mide la variación de los precios de las acciones de mayor capitalización y liquidez,
Historial de negociación, desde cuando se negocia.
La Bolsa de Valores de Caracas emite boletines diarios, mensuales y anuales sobre las negociaciones de acciones
Diariamente la bolsa proyecta la pizarra de negociaciones, donde informa el nombre de la empresa, el monto negociado y los precios de las acciones
En la bolsa de valores, las empresas que negocian sus valores, acciones, están identificadas con siglas, por ejemplo, las acciones de la Electricidad de Caracas, se identifica como: (EDC), normalmente, se utilizan las iniciales
de las empresas que emiten los valores, EDC, son las iniciales de la Electricidad de Caracas.
Fuente: CNV
Hay, diferentes fuentes para hacer su propia investigación, tales como: Los estados financieros de las empresas, periódicos, reportes financieros anuales, prospectos de
Fondos mutuales, libros, Internet, etc., que proveen fácil acceso a la información de la economía, del mercado de capitales y de las compañías en general.
SI PIENSA INVERTIR EN ACCIONES
Debe investigar:
Si la empresa.
¿Es una entidad solvente? ¿Desde cuándo está en funcionamiento?
¿Qué datos públicos puede consultar sobre su situación financiera?
¿Qué características tiene el sector económico al que pertenece?
¿Qué posición ocupa en los mercados la entidad, en relación con la competencia?
Esta información la obtiene en la página web de la Comisión Nacional de Valores, en la biblioteca de esta institución y en los expedientes de las empresas emisoras inscritas en el Registro Nacional de Valores de la Comisión Nacional de Valores
Infórmese sobre la política de dividendos, la Ley de Mercado de Capitales en su artículo 115, establece:
• Las sociedades que hacen oferta publica deberán repartir no menos del 50% de las utilidades netas
obtenidasdespués de apartado el impuesto sobre la renta y las reservas legales, de este porcentaje no menos del 25% deberá ser repartido en efectivo.
• Dividendos. Es la cuota proporcional que le corresponde a cada acción en la distribución de las utilidades netas de la empresa. Por ejemplo si la empresa tiene 3.000.000 de acciones y su utilidad neta es de Bs.4.000.000, 00, entonces se dividen los Bs. 4.000.000,00 de utilidades entre el número de acciones, 3.000.000, lo que resulta en Bs. 1,43 por cada acción, es decir si usted posee 300 acciones, su dividendo será: 300 x 1,43 = Bs. 402
Si la empresa se cotiza en bolsa, su índice bursátil.
• Índice bursátil es un indicador estadístico que mide la variación de los precios de las acciones de mayor capitalización y liquidez,
Historial de negociación, desde cuando se negocia.
La Bolsa de Valores de Caracas emite boletines diarios, mensuales y anuales sobre las negociaciones de acciones
Diariamente la bolsa proyecta la pizarra de negociaciones, donde informa el nombre de la empresa, el monto negociado y los precios de las acciones
En la bolsa de valores, las empresas que negocian sus valores, acciones, están identificadas con siglas, por ejemplo, las acciones de la Electricidad de Caracas, se identifica como: (EDC), normalmente, se utilizan las iniciales
de las empresas que emiten los valores, EDC, son las iniciales de la Electricidad de Caracas.
Fuente: CNV
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